中美貿易戰2.0 對鋰電池行業的影響

近期，特朗普政府以“對等關稅”為旗號，對大多數國家產品加征至少10%關稅，掀起了一場全球貿易風波，這將對絕大多數行業帶來多重負面影響。

對中國鋰電池行業的影響

出口成本大幅上升，價格競爭力受挫
截止到2025年4月9日，美國對中國鋰電池產品的累計關稅稅率已疊加至132.4%（包括2025年4月9日對中國加征的50%額外關稅，34%“對等關稅”、20%前期關稅、3.4%基礎關稅及去年25%“301條款”關稅）。高關稅直接推高中國鋰電池出口美國的成本，削弱價格優勢。

以寧德時代舉例；寧德時代的磷酸鐵鋰（LFP）原來價格為每千瓦時70美元左右，因為加征關稅，將會漲價到每千瓦時162美元，相較于韓國的LG（大約每千瓦時125美元）和日本的松下（大約每千瓦時145美元）都要貴20%以上，價格優勢蕩然無存，若企業選擇漲價，可能面臨客戶流失風險；若維持原價或降價，企業幾乎也沒有利潤空間。

市場份額被搶
美國已經連續三年是中國鋰電池第一大出口市場（2023年出口美國鋰電池產品金額占中國鋰電池出口總額為20.8% ，2024占比25%，2025年前四個月占比22.5%），其中美國儲能市場對我國鋰電池依賴度比較高；我國鋰電池產業憑借成熟的供應鏈體系、領先的技術優勢和規模效應，具有顯著的成本優勢，在全球市場的競爭力保持強勁。尤其是在以磷酸鐵鋰為主的儲能電池領域，中國占據絕對主導地位。2024年我國儲能電池全球出貨量占比高達92.5%。美國作為僅次于中國的全球第二大儲能市場，2023年和2024年新增儲能裝機規模均增長迅猛；美國目前至少有50%的儲能電芯需要從中國進口，其本土電池產能嚴重不足，且生產電芯的成本較中國高出30%-40%。即使加征關稅，短期內也難以改變美國對中國鋰電池的依賴，此次關稅疊加，美國儲能項目可能因成本飆升而推遲或縮減規模，短期內或引發搶裝潮，但長期來看其市場需求可能轉移至其他國家。雖然美國本土電池產業鏈尚不成熟，難以快速替代中國產能，可能導致其新能源產業發展受阻，但在如此高的關稅面前國內供應商們可能也只能看著市場被占領而無力回天。

貿易戰2.0已經發動，短時間內似乎無緩和余地，我們應該：

加速技術升級，鞏固核心競爭力

推進固態電池、鈉電池等新一代技術研發，以代際優勢打破關稅壁壘，如若成功將固態電池、鈉電池商業化量產，鈉電池的低成本性，固態電池的高安全性，高能量密度和循環次數，對現有電池體系將是降維打擊，核心競爭力將會大大增加。

加速全球供應鏈重構

國內企業目前已經東南亞國家建立生產基地，通過第三方出口來避開關稅，但是美國對東南亞國家（如越南、泰國）同步加征24%-46%關稅，限制中國“繞道出口”路徑，國內企業只能通過符合美國規定的原產地原則也就是 電池組件的75%以上在非中國地區生產才能獲得最低關稅，或許企業只能加快在歐美、中東等地的本地化生產布局，例如，寧德時代通過技術授權與福特合作建廠，國軒高科、億緯鋰能等企業也在美國及歐洲推進產能建設。

多元化市場

拓展歐洲、中東（如沙特、阿聯酋儲能訂單）、東南亞等新興市場，減少對美國的依賴。

三、長期展望

盡管美國關稅政策短期內加劇市場波動，但中國鋰電池行業憑借技術、成本和產業鏈優勢，仍將主導全球市場。2024年中國占全球鋰電池出貨量的70%以上，前十名企業中六家為中國企業。未來，行業通過技術迭代、全球化布局和商業模式創新，有望進一步鞏固競爭力，同時推動全球新能源供應鏈向多極化發展，而美國的單邊主義政策最終可能因本土供應鏈成本高企、消費者負擔加重而反噬自身；最終結果或許還是要交給時間來檢驗。